Les frais de souscription nuisent aux bénéfices – Newtelegraph

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Les pertes du T4 menacent les projections de recapitalisation

Royal Exchange Plc, comme certains de ses pairs, a continué de subir des pressions sur ses bénéfices suite à l’augmentation des sinistres et des frais de souscription. Chris Ugwu rapports

Si l’on s’attend à ce que le secteur de l’assurance nigérian soit le prochain secteur de croissance, la performance de certaines entreprises, malgré les efforts de réglementation, reste bien en deçà de l’optimale.

Les assureurs nigérians sont confrontés aux mêmes défis que leurs homologues des autres marchés émergents. En tant que pays en développement, la plupart des opérateurs ne parviennent pas à se développer de manière indépendante pour les compagnies d’assurance nigérianes.

On s’attend à ce que le succès du secteur des assurances au Nigéria dépende en grande partie de la résolution des problèmes identifiés, en particulier de l’application de l’assurance obligatoire. Les autres facteurs clés de succès sont le règlement rapide des réclamations, une gestion et une gouvernance d’entreprise compétentes, des produits innovants, le capital humain et la technologie.

Depuis l’effondrement du marché des capitaux du pays en 2008, une perception négative a traîné dans le sous-secteur, qui a également été aggravée par l’incapacité d’environ 85% des entreprises du secteur à verser des dividendes aux actionnaires pendant de nombreuses années.

Les observateurs du marché ont attribué l’incapacité du sous-secteur à dépasser le niveau nominal à une crise de confiance qui, selon eux, les rares qui ont suscité une forte attente de bons résultats a fini par afficher des résultats financiers négatifs.

Malgré la recapitalisation des sociétés d’assurance en 2007, le secteur a continué de faire face à des défis tels que le manque de capital humain et de compétences professionnelles appropriées, les faibles retours sur investissement, l’existence de trop de joueurs marginaux et la mauvaise qualité des actifs.

Parmi les autres défis, citons la prédominance de pratiques contraires à l’éthique, d’importants problèmes de gouvernance d’entreprise, la fuite des primes d’assurance, la médiocrité des infrastructures commerciales, en particulier dans le domaine des TIC et le manque d’innovation dans le développement de produits. Sont également inclus le manque de sensibilisation des consommateurs sur les utilisations / la pertinence des produits d’assurance, le faible produit intérieur brut (PIB), les chiffres par habitant et les mauvaises structures de gouvernance d’entreprise.

Dans tout cela, Royal Exchange Plc est l’une des sociétés qui a obtenu une part équitable de la fortune en déclin du sous-secteur; l’entreprise étant restée au niveau nominal du cours de l’action.

Le groupe des services financiers, intéressé par les assurances vie et générale, la microfinance, la gestion d’actifs et la santé, a clôturé l’exercice 2019 en rouge avec une perte après impôts de 215,336 millions de nairas.

La perte, qui menace la confiance des actionnaires dans l’entreprise, est malgré le battage médiatique récent et la déclaration de la direction selon laquelle elle recapitaliser avant même la date limite de décembre.

Les attentes selon lesquelles l’entreprise sortirait de la forêt et retrouveraient la rentabilité semblent être anéanties à la suite d’un environnement d’exploitation difficile et d’un programme de recapilisation poussé par le régulateur du secteur.

L’augmentation des frais de souscription et des sinistres subis ces derniers temps par la société comme ses pairs a accéléré le taux de croissance des primes, une évolution qui, selon les observateurs de l’industrie, menaçait la rentabilité de la société.

Le cours de l’action, qui a clôturé à 22 kobo par action en novembre 2018, est resté stagnant à 22 kobo également lorsque la cloche de clôture a sonné vendredi.

Financials

En 2018, la société a généré une prime souscrite brute de 14,71 milliards de nairas, tandis que celle de l’année précédente était de 12,822 milliards de nairas, soit une augmentation de 15%. La charge de sinistres pour l’année s’est élevée à 3,158 milliards de nairas par rapport à 3,428 milliards de nds déclarés en 2017; signalant une baisse de huit pour cent. Les frais de souscription ont augmenté de 32%, passant de 2,596 milliards de nairas en 2017 à 3,435 milliards de nairas en 2018.

Des provisions de 536 millions de nairas ont été constituées pour couvrir principalement les passifs relatifs aux contrats d’assurance-vie au cours de l’exercice contre la somme de 524 millions de nairas provisionnée l’année précédente en 2017. Ces dernières se sont traduites par un résultat net avant frais généraux de 5 084 milliards de nairas, soit une augmentation de 84%. cent par rapport à la valeur de 2017 de 2,770 milliards de nairas.

La société a déclaré lors de l’assemblée annuelle 2018 qu’en raison principalement des coûts de licenciement en 2018, «nos frais de gestion étaient de N4,029 milliards en 2018 contre N3,095 milliards en 2017, soit un bond de 30%. Le coût des licenciements financés en interne a contribué à l’augmentation des charges d’exploitation.

«L’effet des différentes stratégies de restructuration mises en place a commencé à montrer des résultats positifs alors que le groupe est revenu à la rentabilité au cours de l’année sous revue. Le groupe a enregistré un bénéfice avant impôts de 327 millions de nairas en 2018 par rapport à une perte de 682 millions de nairas l’année précédente 2017 et cette tendance devrait se poursuivre au cours de l’année en cours, 2019. »

Royal Exchange Plc a commencé 2019 dans le rouge avec une perte après impôts de 187,556 millions de nairas pour le premier trimestre clos le 31 mars 2109 sur un bénéfice de 389,914 millions de nairas enregistré au cours de la période comparable de 2018.

La perte avant impôt s’est élevée à 142,088 millions de nairas contre 573,403 millions de nairas en 2018. La prime brute souscrite était de 5,601 milliards de nairas en 2019 par rapport à 7 679 millions de nairas en 2018, soit une baisse de 27%.

Les dépenses de souscription totales se sont élevées à 1,812 milliard de nairas, contre 1,465 million de nairas en 2018.

Pour le semestre clos en juin 2019, la perte après impôt de la société s’est élevée à 631 462 millions de N contre un bénéfice de 19 454 millions de N affiché en 2018. La perte avant impôt s’est élevée à 478 380 millions de N sur un bénéfice de 28 610 M de N en 2018 tandis que Les primes brutes émises se sont élevées à 10,275 milliards de nairas, contre 10,640 millions de nairas en 2018. Les dépenses souscrites totales ont augmenté de 120,9%, passant de 1,920 milliard de nairas en 2018 à 4,243 milliards de nairas en 2019.

Royal Exchange Plc a déclaré une perte de 187% pour la période close le 30 septembre 2019.

Cela a été divulgué dans les états financiers non vérifiés de la compagnie d’assurance publiés sur le site Web de la Bourse du Nigéria.

Les états financiers montrent que Royal Exchange a généré 11 milliards de nairas de revenus de primes brutes au cours des neuf derniers mois de 2019. Cela indique une baisse de 0,9% par rapport à 11,1 milliards de nairans générés au troisième trimestre 2018.

La société a enregistré une perte avant impôts de 72,8 millions de nairas au troisième trimestre 2019, contre un bénéfice avant impôts de 163,5 millions de nairas au troisième trimestre 2018, soit 145% diminution.

La société a enregistré une perte après impôts pour la période considérée à N96,2 millions, contre un bénéfice après impôts de N111,1 millions au troisième trimestre 2018. Cela représente une baisse de 187%.

Le bénéfice par action de la société pour la période s’établit à une perte de N2, contre N2 au troisième trimestre 2018.

Royal Exchange a clôturé l’exercice 2019 dans le rouge avec une perte après impôts de 215,336 millions de nairas contre une perte de 156,166 millions de nairas déclarée en 2018. La perte avant impôts s’est élevée à 158,218 millions de nairas sur un bénéfice de 326,871 millions de nairas publié en 2018. La prime brute souscrite était de 14,2 milliards de nairas en 2019 sur toute l’année, contre 14 712 milliards de nds enregistrés au cours de la période comparable de 2018.

Cependant, les dépenses totales de souscription ont augmenté astronomiquement de 1 940% pour atteindre 7,499 milliards de nairas en 2019, contre 367,475 millions de nairas en 2018.

Recapitalisation / voie à suivre

Le conseil d’administration de Royal Exchange Plc avait assuré à ses actionnaires qu’il n’y avait pas lieu de s’alarmer du plan de recapitalisation de la société.

Le président, Kenny Odogwu, a divulgué cela aux actionnaires lors de sa 50e assemblée générale annuelle (AGA) à Lagos.

Avant la date limite de recapitalisation des compagnies d’assurance de juin 2020, Odogwu a expliqué que la société était désormais repositionnée pour tirer parti de la technologie pour développer ses activités, ajoutant que le groupe rationalise actuellement les principales composantes de ses activités, la prestation de services, les processus et les opérations pour offrir des rendements supérieurs à moyen terme à ses actionnaires grâce à un processus de transformation numérique.

Selon lui, «nous pensons que cela repositionnera notre grande entreprise non seulement comme un acteur majeur de l’industrie, mais aussi comme un changeur de jeu potentiel. Pour résumer, votre conseil d’administration est confiant quant à l’avenir de notre entreprise, quels que soient les défis actuels auxquels l’entreprise est confrontée à court terme. »

On se souviendra qu’en juillet de cette année, Royal Exchange Plc a annoncé que le Fonds d’investissement InsuResilience (IIF), créé au nom du gouvernement allemand par KfW et géré par Impact Investment Manager, basé en Suisse, BlueOrchard Finance Ltd, a acquis une participation de 39,25% dans Royal. Exchange General Insurance Company Limited (REGIC).

REGIC est l’une des plus grandes compagnies d’assurance non-vie au Nigeria. Grâce à ses activités, l’IIF devrait toucher plus d’un million d’agriculteurs nigérians d’ici 2025. L’investissement a été approuvé par le régulateur de REGIC, la Commission nationale des assurances.

Après avoir réussi à obtenir un premier investissement en capitaux propres de 10 millions de dollars auprès du Fonds d’investissement InsuResilience (IIF) de la Banque allemande de développement (Kfw) en octobre 2019, la société de souscription est en voie de répondre à la nouvelle exigence de capital minimum avec un autre investissement qui doit être achevé au deuxième trimestre 2020.

Le premier investissement s’est traduit par une injection de 3,6 milliards de nairas, en échange d’une participation de 39,25% dans REGIG, ce qui a renforcé le bilan de la société pour les grandes entreprises.

Ben Agili, directeur général / PDG de REGIC, qui a fait la divulgation lorsque la société a accueilli l’assemblée annuelle du comité régional de NCRIB Lagos, a déclaré que la société faisait des progrès significatifs dans la sécurisation du capital requis pour se conformer aux nouvelles règles de recapitalisation de NAICOM et est confiant que de nouvelles l’investissement sera achevé d’ici le T22020.

Selon lui, vers la fin de 2019, un certain nombre d’investisseurs ont émis des lettres d’intérêt d’investissement, déclarant que REGIC facilitait un exercice de diligence raisonnable détaillé au profit de ces investisseurs.

Dernière ligne

Une gestion efficace des risques, parallèlement à une offre de produits sur mesure, est essentielle pour attirer davantage de Nigérians sur le marché et stimuler l’assurance, mais à moins que l’accent ne soit mis sur la formation de nouveaux actuaires, les compagnies d’assurance continueront de faire les frais du ralentissement massif de la conjoncture économique. l’activité, les revenus des primes diminuant de manière significative.

 

 

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